Laporan Riset Industri Titanium 2020

1.apa itu titanium

Titanium adalah logam yang strategis dengan kinerja yang luar biasa dan keuntungan kekuatan.

Unsur Titanium simbol Ti, nomor atom 22, milik logam ringan refraktori langka. Ini adalah logam putih perak dengan kepadatan rendah, titik lebur tinggi, kekuatan spesifik tinggi, ketahanan korosi tinggi, kinerja suhu tinggi dan rendah, non-magnetik, non-toksik, biokompatibilitas yang baik dan karakteristik lainnya. Di antara mereka, kinerja kekuatan spesifik yang tinggi sangat luar biasa, kekuatan paduan titanium kekuatan tinggi dan setara baja kekuatan tinggi, tetapi kepadatannya hampir setengah lebih kecil. Selain itu, titanium dan paduan juga memiliki karakteristik memori bentuk, superkonduktivitas, dan penyimpanan hidrogen. Saat ini, titanium dan paduan banyak digunakan dalam bidang kimia, teknik kelautan, kedirgantaraan, militer, metalurgi, medis, olahraga dan rekreasi. Oleh karena itu, titanium adalah logam strategis dan bahan kunci yang sangat diperlukan di bidang teknologi tinggi modern, juga dikenal sebagai "logam ruang angkasa" dan "logam laut".

Terletak di tengah-tengah rantai industri, ada berbagai cara untuk mengklasifikasikan

Titanium (titanium) adalah bahan pengolahan titanium, yang merupakan pembawa aplikasi spesifik kinerja titanium yang sangat baik, menghubungkan sumber daya hulu serta aplikasi hilir, dan berada di tengah rantai industri. Ini mengacu pada spons titanium (atau spons titanium ditambah elemen paduan) dengan meleleh untuk membentuk ingot titanium, dan kemudian dengan penempaan, rolling, ekstrusi dan metode pengolahan plastik lainnya untuk memproses ingot menjadi bahan.

Menurut kriteria yang berbeda, titanium memiliki berbagai metode klasifikasi, yang lebih umum sesuai dengan bentuk dan apakah terlibat dalam metode industri militer. Menurut morfologi, titanium termasuk batang, kabel, tabung, pelat, profil, dll Dan sesuai dengan apakah itu melibatkan industri militer, titanium dapat dibagi menjadi titanium militer dan titanium sipil.

Kualitas produk high-end menuntut dan hambatan yang tinggi.

Pengolahan titanium sulit, termasuk beberapa tautan, yang melibatkan bahan, peralatan, kontrol proses dan faktor lain, dengan hambatan teknis, keuangan, peralatan dan lainnya yang tinggi. Di antara mereka digunakan dalam kedirgantaraan, senjata dan bahan titanium kelas atas lainnya, persyaratan kualitas produk menuntut. Dalam bahan titanium "keseragaman tinggi, kemurnian tinggi, stabilitas tinggi" mengemukakan persyaratan yang lebih tinggi, sehingga produsen diperlukan untuk dilengkapi dengan peralatan presisi tinggi, dengan kemampuan desain bahan paduan titanium, penyempurnaan kontrol proses produksi, pencocokan proses dan peralatan, sistem kontrol kualitas yang sempurna dan kemampuan komprehensif lainnya.

Mendorong pengembangan produk high-end, produk militer untuk menerapkan sistem perizinan administrasi

Bahan titanium milik ruang lingkup bahan baru, dan kebijakan bahan baru nasional yang penting dan bahan titanium juga memiliki beberapa hubungan. Secara umum, kebijakan ini mendorong pengembangan bahan titanium canggih berkinerja tinggi untuk teknik kedirgantaraan dan kelautan, dan berkomitmen untuk membuat China menjadi negara yang kuat dalam bahan titanium. Untuk titanium militer, karena sifat khusus dari industri militer, tunduk pada pengawasan Biro Sains dan Industri Pertahanan Nasional, menggunakan sistem perizinan administratif yang ketat. Melakukan tugas penelitian ilmiah dan produksi senjata rahasia dan peralatan perusahaan dan lembaga, harus mendapatkan kualifikasi yang sesuai, izin.

2.Mid-to - high-end area untuk mendorong pertumbuhan permintaan titanium di masa depan

Konsumsi titanium China terutama terkonsentrasi di industri kimia, kedirgantaraan, kekuatan tiga bidang utama, di mana industri kimia menyumbang pangsa terbesar, tetapi pangsanya telah menurun sejak 2010, telah turun dari 53% pada 2010 menjadi 45% pada 2018, 2019 karena skala investasi PTA kimia, industri kimia rebound menjadi 51%. Sektor kedirgantaraan berkembang lebih baik, dan pangsa konsumsi titanium terus meningkat, dari sekitar 10% pada tahun 2010 menjadi sekitar 18% pada tahun 2019.

Dibandingkan dengan Amerika Serikat, Rusia dan negara-negara titanium maju lainnya ke kedirgantaraan sebagai hilir utama, struktur konsumsi titanium China, proporsi konsumsi industri tinggi, kedirgantaraan kelas atas, produk sipil menyumbang proporsi yang rendah dari optimalisasi struktur titanium masa depan ruang angkasa.

China adalah konsumen global utama dan permintaan secara umum tumbuh.

Titanium memiliki berbagai bidang hilir, dan permintaan dan perkembangan industri makroekonomi dan kedirgantaraan sangat berkorelasi. Secara global, sejak tahun 1980 - an, industri titanium global telah mengalami tiga periode booming dan bust besar, dan siklus pembangunan ekonomi global pada dasarnya konsisten.

Di China, dengan perlambatan pertumbuhan ekonomi dan restrukturisasi ekonomi pada tahun 2013, ada penurunan tertentu dalam konsumsi titanium umum di China, yang menyebabkan penurunan penjualan titanium dan tingkat penjualan yang lebih rendah berlanjut ke tahun 2016. Seiring dengan pemulihan China dan ekonomi global pada tahun 2017, pertumbuhan permintaan untuk bahan titanium mid-to - high-end dan penyelesaian de-stoking industri, volume penjualan bahan titanium di China meningkat secara signifikan menjadi 55.000 ton pada tahun 2017 dan meningkat lebih lanjut menjadi 69.000 ton pada tahun 2019 (termasuk 56.000 ton penjualan domestik). China sekarang telah menjadi salah satu konsumen utama titanium di dunia, terhitung sekitar 40% dari konsumsi titanium global.

Sektor kimia mendapat manfaat dari gelombang investasi PTA, diperkirakan akan kembali stabil di masa depan.

Penerapan titanium dalam industri kimia termasuk klor-alkali, sintesis organik dan anorganik, pupuk, plastik dan sebagainya. Dalam beberapa tahun terakhir, dengan munculnya kilang swasta, penggunaan proyek titanium PTA di China telah meningkat dalam jumlah besar, mempromosikan pertumbuhan permintaan titanium dalam industri kimia.

Menurut rencana produksi proyek PTA, PTA China pada tahun 2020 ~ 2022 dalam periode konstruksi puncak, sebagai bahan peralatan, permintaan titanium di muka waktu produksi yang direncanakan. Untuk alasan ini, kami percaya bahwa permintaan untuk bahan titanium di industri kimia China masih relatif kuat pada tahun 2019 ~ 2021. Dan dari tahun 2022, permintaan untuk bahan titanium dalam industri kimia akan berubah menjadi tahap yang relatif stabil.

Biaya pertahanan terus meningkat, meletakkan dasar untuk pertumbuhan titanium militer

Sebagai logam ringan dengan titik leleh tinggi, titanium memiliki keuntungan yang melekat di bidang kedirgantaraan. Dalam konsumsi titanium China, sektor kedirgantaraan juga merupakan salah satu dari beberapa bidang pertumbuhan yang berkelanjutan, dengan ukuran pasar sekitar 13.000 ton pada tahun 2019 dan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk hingga 15% dalam permintaan dari 2010 hingga 2019.

Aerospace mencakup militer dan sipil, di mana militer dipengaruhi oleh pengeluaran dan kebijakan pertahanan. Menurut kertas putih "Pertahanan Nasional China di Era Baru " yang dirilis oleh China pada Juli 2019, China akan berkomitmen untuk modernisasi pertahanan nasional, menerapkan strategi militer pertahanan aktif, meningkatkan penghapusan peralatan lama, dan membentuk sistem persenjataan dengan tulang punggung peralatan berteknologi tinggi. Diperkirakan bahwa pengeluaran pertahanan China akan terus meningkat di masa depan, dan peralatan berteknologi tinggi menjadi perhatian besar, dan titanium sebagai bahan dasar untuk penerbangan militer memiliki prospek pertumbuhan yang luas.

Pesawat domestik besar untuk membantu, titanium penerbangan sipil ke dalam periode keemasan

Dalam hal pesawat sipil besar, pada Mei 2008, Commercial Aircraft Corporation of China Limited ("COMAC") didirikan, menandai awal dari pesawat sipil China. Setelah bertahun-tahun upaya, pesawat regional ARJ21 sekarang beroperasi, dengan 520 pesanan dan 34 pengiriman. C919, sebuah pesawat sipil besar, telah menerima pesanan untuk 815 pesawat dan akan mengirimkan pesawat pertamanya kepada pelanggan pada tahun 2021, sementara CR929, sebuah pesawat terbang jarak jauh, juga telah diluncurkan.

Diharapkan bahwa di masa depan, dengan pengiriman lebih banyak pesawat besar domestik, pesawat penumpang sipil China akan menempati tempat di pasar penerbangan global, bahan titanium penerbangan sipil China juga akan mengantarkan periode keemasan.

High-end field drive, permintaan titanium China pertumbuhan yang lebih cepat.

Perkiraan permintaan titanium

Kami memperkirakan permintaan titanium di China untuk mempertahankan pertumbuhan yang cepat didorong oleh bidang high-end seperti kedirgantaraan, dengan ukuran pasar meningkat dari 69.000 ton pada 2019 menjadi 110.000 ton pada 2025, dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk 8,2%.

3.Kendala hulu tidak jelas, papan pendek titanium high-end

Pasokan titanium: sumber daya titanium global melimpah dan didistribusikan secara tidak merata

Kelimpahan unsur titanium di kerak bumi adalah 0,61%, terutama dalam bentuk oksida dan silikat. kerak bumi mengandung hampir 140 jenis mineral titanium, saat ini, nilai pertambangan terutama untuk titanium oksida. Titanium oksida terutama termasuk ilmenit (FeTiO3) dan rutile (TiO2), yang titanium rutile memiliki sifat yang sangat baik dan merupakan bahan baku penting untuk produk titanium berkualitas tinggi.

Menurut USGS (United States Geological Survey), sumber daya titanium global relatif melimpah, dengan cadangan 820 juta ton dalam hal setara titanium dioksida dan sumber daya lebih dari 2 miliar ton. Dalam cadangan titanium global, ilmenit menyumbang sekitar 94%, rutil menyumbang sekitar 6%. Dalam hal distribusi, ilmenit terutama didistribusikan di Australia (32,5%), Cina (29,9%) dan India (11,0%), sementara rutile terutama didistribusikan di Australia (61,5%), India (15,7%) dan Afrika Selatan (12,9%).

sumber daya titanium rendah China, konsentrasi titanium berkualitas tinggi bergantung pada impor

China adalah sumber daya titanium terbesar di dunia, cadangan titanium dan sumber daya 230 juta ton dan 830 juta ton setara titanium dioksida, di mana vanadium dan titanium magnetit sebagai ilmenit utama menyumbang sekitar 98% dari sumber daya titanium China, bijih titanium rutile hanya menyumbang 2%. Wilayah distribusi, sumber daya titanium China lebih banyak didistribusikan, di mana Sichuan dan Hebei adalah distribusi utama, keduanya menyumbang sekitar 65% dari cadangan titanium China dan sumber daya sebesar 92%.

Meskipun cadangan yang besar, tetapi sumber daya titanium China rendah, ada bijih yang lebih miskin, bijih simbiotik polimetalik dominan, bijih rutil dan masalah lainnya, untuk alasan ini, konsentrat titanium berkualitas tinggi China masih perlu dipenuhi oleh impor. Produksi titanium konsentrat China sekitar 5 juta ton, peringkat pertama di dunia, tetapi masih mengimpor sekitar 2,6 juta ton, terhitung sekitar 34% dari permintaan titanium konsentrat China.

Pasokan bahan baku titanium spons yang memadai tidak merupakan kendala.

Bahan baku yang digunakan untuk bahan pengolahan titanium adalah spons titanium, dan spons titanium tersedia untuk titanium ingot dengan pengolahan. Secara keseluruhan, pasokan spons titanium relatif memadai, dengan kapasitas produksi 110.000 ton spons titanium di China pada tahun 2019, dengan output 75.000 ton dan tingkat pemanfaatan kapasitas 68%. Konsentrasi produksi spons titanium tinggi, di mana pangsa pasar spons titanium CR6 dalam produksi nasional pada tahun 2019 adalah 88%. Terlepas dari konsentrasi industri yang tinggi, kami percaya bahwa spons titanium tidak menimbulkan kendala pada pengembangan industri titanium karena kapasitas produksi yang relatif melimpah.

China memiliki surplus struktural bahan titanium dan kekurangan relatif produk high-end.

China adalah produsen utama titanium, dan menurut Asosiasi Industri Logam Nonferrous China 's Titanium dan Zirkonium Hafnium Branch, produksi titanium global diperkirakan akan melebihi 150.000 ton pada tahun 2019, dan dapat diperkirakan bahwa China menyumbang sekitar 50% dari produksi titanium global. Secara keseluruhan, tren perubahan produksi dan konsumsi titanium China pada dasarnya sama, dengan produksi titanium menurun pada 2013 dan melanjutkan pertumbuhan pada 2017, mencapai 75.000 ton pada 2019. Dalam hal campuran produk, titanium China didominasi oleh pelat, yang menyumbang sekitar 52% dari produksi titanium China pada tahun 2019, diikuti oleh batang (18%), dengan tabung di tempat ketiga (14%) dan kurang dalam bentuk lain.

Meskipun ada perbaikan dalam beberapa tahun terakhir, industri titanium China masih menderita kontradiksi bahwa ada kelebihan kapasitas di ujung tengah dan bawah industri kimia dan metalurgi, sementara ada kekurangan kapasitas relatif untuk produk high-end seperti penerbangan dan medis, menunjukkan pola kelebihan kapasitas struktural secara keseluruhan. Mengambil ingot titanium sebagai contoh, kapasitas produksi ingot titanium, yang terkait erat dengan bahan titanium di China, melebihi 178.000 ton pada tahun 2019, sementara output ingot titanium adalah sekitar 88.700 ton pada tahun 2019, dan tingkat pemanfaatan kapasitas ingot titanium kurang dari 50%.

Konsentrasi terus meningkat, skala dan peluang pengembangan produk high-end perusahaan

Volume impor dan ekspor titanium China juga mencerminkan surplus struktural industri titanium China, pada tahun 2019 China mengekspor sekitar 21.000 ton titanium, tetapi pada saat yang sama mengimpor lebih dari 8.000 ton titanium, kedirgantaraan dan area high-end lainnya dengan pelat paduan titanium, bar, permintaan impor kawat masih besar. Titanium high-end domestik dalam desain stres, pemilihan faktor keamanan, sistem paduan dan penelitian kinerja (korosi, dampak ledakan, fraktur, kelelahan), teknologi pengolahan, teknologi pengelasan dan aspek lain dari celah besar.

Di sisi lain, dengan pengembangan industri, konsentrasi produksi titanium di China telah meningkat secara bertahap, dan pangsa pasar sepuluh produsen titanium teratas berdasarkan volume penjualan telah meningkat menjadi tingkat 79% pada tahun 2019. Kami menilai bahwa konsentrasi industri titanium akan terus meningkat di masa depan, dan perusahaan titanium terkemuka dengan keunggulan skala dan produsen titanium dengan keunggulan teknis dan terutama produk high-end akan mendapatkan pengembangan yang lebih besar dalam persaingan pasar.

4.Tren industri dan perusahaan besar.

Dikombinasikan dengan karakteristik rantai industri titanium, kami percaya bahwa tren pengembangan masa depan industri titanium terutama memiliki poin-poin berikut.

(1)memperkuat aliansi perusahaan hulu untuk mendapatkan dan mengontrol keuntungan dari sumber daya untuk memastikan kualitas produk, bahan titanium, terutama bahan titanium kelas atas untuk persyaratan kualitas bahan baku titanium tinggi. Meskipun sumber daya titanium global lebih melimpah, tetapi proporsi rutile berkualitas tinggi kurang dari 10%, dengan tingkat kelangkaan tertentu, sumber daya titanium rutile di China sangat langka, sebagian besar bergantung pada impor. Perusahaan produksi titanium untuk menyatukan perusahaan pengembangan sumber daya hulu, akses ke atau mengendalikan keuntungan dari sumber daya titanium adalah penting, akan menjadi salah satu tren pengembangan industri di masa depan.

(2)Titanium high-end akan menjadi dataran tinggi pengembangan industri saat ini, China telah menjadi negara produksi dan penjualan titanium utama di dunia, tetapi kekuatan tradisional, kimia, metalurgi dan bidang lainnya dalam kematangan ruang pertumbuhan tidak besar. Di sisi lain, dalam peningkatan industri dan kebijakan militer China, kedirgantaraan, teknik kelautan, permintaan sub-sektor kapal baik, ambang teknis tinggi, akan menjadi dataran tinggi pengembangan industri.

(3)Perusahaan terkemuka untuk memperkuat keuntungan dari industri titanium yang kuat, terutama produksi titanium high-end melibatkan banyak tautan produksi, ambang teknis yang tinggi, investasi besar dalam aset tetap, membutuhkan perusahaan produksi dengan modal, bakat, manajemen dan aspek lain dari keuntungan komprehensif. Perusahaan-perusahaan terkemuka Titanium memiliki keuntungan pertama-pindah, dengan pengembangan industri di masa depan, daya saing komprehensif akan terus memperkuat, industri akan menunjukkan tren terkuat.

5.Saran investasi dan tips risiko.

Kami percaya bahwa industri titanium China memiliki masalah struktural persaingan sengit dalam produk low-end dan papan pendek dalam produk mid-end dan high-end, dan pertumbuhan industri terutama berasal dari kedirgantaraan, laut, dan bidang teknik lepas pantai di mana permintaan untuk produk mid-end dan high-end kuat. Pada saat yang sama, kualitas produk titanium menengah dan high-end membutuhkan kualitas yang ketat, dan perusahaan terkemuka dengan struktur produk yang lebih baik memiliki keunggulan pertama dalam R & D, peralatan, manajemen dan teknologi, dan diharapkan untuk menikmati dividen dari pengembangan bahan titanium menengah dan high-end.